El sentimiento de riesgo se mantuvo frágil mientras los inversionistas reducen exposición de cara a dos catalizadores clave: los resultados de Nvidia (miércoles después del cierre) y el reporte de nóminas no agrícolas de septiembre (jueves). Los mercados accionarios reflejaron esta cautela, con el Nikkei liderando las pérdidas globales y cerrando con -3,2%, presionado por incertidumbre fiscal, debilidad en sectores vinculados a IA y tensiones geopolíticas persistentes.
La posible presentación de un paquete fiscal superior a JPY 20 billones, prevista para el jueves, está incrementando las preocupaciones sobre un mayor deterioro fiscal, dejando particularmente vulnerables a los JGBs de vencimientos muy largos antes de la subasta de 20 años del miércoles. Fuera de Japón, no obstante, el tono en renta fija global se mantiene constructivo.
En divisas se observó baja volatilidad pero mayor participación, con volúmenes cerca de un 20% por encima del promedio de 30 días durante la sesión de Londres. El AUD destacó tras minutas del RBA de tono hawkish, reforzando nuestra visión de que el ciclo de recortes ha concluido.
En tasas de EE. UU., los Treasuries operan con cautela antes del dato ADP (08:15), mientras que se espera que los comentarios de Barkin (Fed) tengan mayor relevancia de política monetaria que los del vicepresidente Barr.
